Что будет с вкладами.

Всем уже очевидно, что экономика России находится в сложнейшем положении. И стремительное замедление экономического роста продолжается, если говорить более предметно - замедляется валовый внутренний продукт. К настоящему времени по итогам первой половины текущего года экономика страны показала рост всего на 1% - это уровень статистической погрешности. Простой обыватель, не сильно разбирающийся в нюансах экономики, задается вполне закономерным вопросом - к чему готовиться в будущем. Девальвируется ли рубль в грядущем году и как вообще лучше поступить в сложившейся ситуации?

И хотя сегодня часто можно слышать разговоры о том, что преждевременно переживать о том, что вот-вот наступит кризис, нельзя не понимать, как быстро уже испортилась общая ситуация - что связано и с введением экономических санкций со стороны США и западных стран, и событиями на Украине, давно перешедшими в открытое вооруженное противостояние.

Но это все же чисто политический аспект, а российский обыватель обеспокоен проблемами в экономике и продолжающимся падением рубля, Так ждать ли его девальвации в 2015 году или не ждать? Не пора ли в массовом порядке спешить и бежать обменные пункты и покупать валюту по уже и без того выросшему курсу или не стоит так делать?

Чтоб дать ответ на этот вопрос, следует понимать, что же такое девальвация рубля. Девальвация рубля - это обесценивание российской валюты в сравнении с другими мировыми валютами. Рубль обычно сравнивают с мировыми валютами - евро или долларом. В 2014 году - особенно, как можно видеть из событий последних недель - рубль ощутимо ослаб в сравнении с мировыми валютами. На сегодняшнем этапе соотношение рубля к доллару и евро: 51,8 и 64,4 соответственно. Если ориентироваться на прогнозы экспертов, к 2015 году нужно готовиться примерно к такому же обменному курсу, а, возможно, и на порядок выше.

Кто-то из экспертов призывает не беспокоиться и не штурмовать обменники - конечно, если только вы не собрались ехать за рубеж и вам действительно понадобится валюта. Кроме того, если начинается рост - вплоть до ажиотажного - спроса на валюту, это скорее сигнал не к покупке, а к её продаже.

Еще сравнительно недавно многие уверяли, что в 2015 году девальвации в России году не будет, даже несмотря на проблемы экономического характера, с которыми столкнулась страна в последние 7-9 месяцев. Кто-то прогнозировал курс рубля на начало 2015 года порядка 35 рублей за доллар. Как мы видим сегодня - они очень сильно заблуждались.

Все, что в последние дни происходит на валютном рынке, а именно - мощнейшее ослабление рубля, заставило аналитиков и финансовых экспертов приступить к пересмотру своих недавних прогнозов. Было бы глупо со 100%-ной уверенностью предполагать, как именно будет вести себя рубль в 2015 году - это попросту не представляется возможным, но эксперты уже сегодня попытались прийти к некоторым выводам.

В 2015 году девальвация рубля продолжится

Еще в 2013 году прогнозы независимого эксперта Степана Демуры сводились к тому, что в скором времени российскую валюту ожидает грандиозное падение. Его изначальная версия о том, что доллар сперва вырастет до 36 рублей, а позже - до 43 рублей и, в конце концов, до 57 рублей, многими не была воспринята серьезно. Но сегодня можно видеть воочию, что первые рубежи пройдены и не исключено, что национальная валюта продолжит своё падение до отметки в 57 рублей за 1 доллар.

Менее близким к правде стал прогноз экспертов ВТБ24, опиравшихся на тренд к ослаблению национальной валюты и росту доллара относительно евро, основанный на позитивных сигналах развития экономики США. По мнению Алексея Михеева, эксперта Инвестиционного департамента ВТБ24, мы связываем свои прогнозы с тем, что в 2014 году коридор изменения пары «рубль—доллар» будет на уровне 34—39 рублей, при среднем значении по году - 36,5 рубля. По паре «евро—рубль» предполагается коридор на уровне 44—50, при среднем значении по году — 47 рублей.

Тем не менее, тенденция к девальвации рубля в будущем году подтверждается также и несколькими негативными факторами, одновременно влияющими на поведение рубля.

Факторы влияющие на падение рубля:

Сырьевая модель российской экономики зашла в тупик

Рост российской экономики прямо пропорционален от цены на нефть. На сегодняшний день нефть подешевела больше чем на 20$ за баррель. И нельзя исключать, что минимальный уровень еще не пройден.

Потребительский спрос продолжит снижаться

Активный период банковского кредитования, которое происходило в течение последних нескольких лет, привело к тому, что большая часть граждан страны привыкла жить в кредит. Но кредиты требуют, чтобы их выплачивали. А с учетом экономического кризиса и остановки, связанной с минимальным ростом зарплат, далеко не всем можно будет расплачиваться по кредитам безболезненно для семейного или личного бюджета. И вполне понятно, что эти факторы в комплексе станут причиной потребительской рецессии. Вместе с тем, во многих банках постепенно ужесточаются условия кредитования.

Сырьевой цикл подходит к концу

Российская экономика полностью зависима от того, как продаются нефтеуглероды. И так как сегодня стоимость нефти продолжает падать, это не сможет не привести к сокращению бюджета. Не трудно предположить, что для того, чтобы побороть секвестр, правительство выберет девальвацию рубля, что, в свою очередь, приведет к росту курса доллара.

Санкционный режим и ситуация в Украине

На события, происходящие в Украине, уже перешедшие в стадию затянутости, и, в частности, на ситуацию с Крымом, реакция мирового сообщества была в целом солидарной, негативной для России, но в принципе естественной. Тем не менее российские политики в один голос продолжали говорить о том, что санкции не отразятся на интересах россиян. Однако, как мы видим, эффект от них уже ощутило на себе именно обычное население. Рубль продолжит своё падение до тех пор, пока не будут отменены санкции. Сегодня политики надеются на то, что недостаток импорта будет замещен товарами, произведенными в России. Но если учесть то, что в течении весьма длительного периода развития отечественного производства практически не наблюдалось, эффект от подобного замещения мы заметим очень не скоро.

Вопрос национализации

Уже все знают, что олигархи для своего обогащения практически всегда пользовались незаконными методами. Национализация - это попытка возврата украденного и обогащения российской экономики, но в текущих условиях она, вероятнее всего, может только ухудшить и без того быстро развивающийся кризис. Попытки национализации приведут к новому оттоку капитала из страны, уровень которого уже весьма и весьма велик.

Как поступить гражданам России в условиях девальвации национальной валюты?

Так как в дальнейшем падение рубля избежать не получится, простые граждане должны всерьез подумать о том, каким образом им можно было бы защититься от банкротства. По этому вопросу специалисты рекомендуют следующее:

• хранить свои сбережения только в тех банках, репутация которых безупречна;
• если возникла необходимость взять кредит, то брать его следует только в рублях. Суммарный объем кредитной задолженности в условиях девальвации будет значительно меньше;
• вкладывать деньги в то, что всегда в цене - объекты недвижимости, драгметаллы, автотранспорт и т.п.;
• если накопления хранятся в рублях, имеет смысл обменять их на другие валюты и хранить, допустим, в рублях, долларах и евро.

Какое будущее у рубля в 2015 году?

Тем временем, ещё в начале прошлого месяца ИТАР-ТАСС сообщало, что в двух крупнейших розничных банках — Сбербанке и ВТБ24 — отмечается увеличение спроса населения на доллары и евро. Как тогда высказался аналитик «ВТБ Капитал» Максим Коровин, как раз этот фактор и есть свидетельство крайней нестабильности национальной валюты. Несмотря на то, что еще летом случалось, когда люди не могли снять столько долларов или евро (в ряде филиалов эти валюты быстро заканчивались), сколько им было нужно, в ВТБ24 заявляли о том, что не испытывают проблем в подкреплении точек продаж и дополнительно заказывать валюту не собираются. О введении ограничений также разговора не было.

По словам главного аналитика инвестиционного департамента ВТБ24 Станислава Клещева, как скоро отечественной финансовой системе будет угрожать дестабилизация, а паника среди граждан, спровоцированная трехкратным спросом на валютном рынке, продолжает набирать обороты, остается только надеяться на то, что Центробанк все же вмешается в ситуацию.

Если дальнейший сценарий событий будет развиваться в оптимистическом ключе и военный конфликт на востоке Украины будет мирно разрешен, дальнейшее действие санкций США и страны Запада приостановят, а это дало бы дает основание говорить о том, что котировки валют в будущем году будут на уровне не выше 45 рублей за 1 доллар. Если же конфликт в Украине не прекратится и продолжится дальнейшая его эскалация, финансовая система России может попросту рухнуть под давлением санкций и рубль продолжит свое обесценивание.

Конечно, в такой критической ситуации давать прогноз на курс рубля – вещь неблагодарная. Даже ученые финансисты и высокопоставленные экономисты дают на этот счет совершенно противоречивые прогнозы, сто будет с рублем в 2015 году. Если еще летом 2014 года доллар стоил 35 рублей, то в середине декабря курс рубля резко обвалился почти до 80 рублей за доллар, и только экстренное вмешательство ЦБ немного замедлило это падение рубля. Что же ожидать дальше от национальной валюты? Продолжится ли девальвация рубля в 2015 году? До каких значений рубль? Что произойдет с отечественной экономикой после таких потрясений?

Реакция ЦБ на падение рубля

Бывший министр финансов поддержал действия регулятора по поднятию базовой ставки рефинансирования до 17%, оценив эти действия, как вполне профессиональные. Слышны и другие мнения. Одни говорят, что этого явно недостаточно – следовало поднять этот показатель до 25%. Другие в резких выражениях критикуют действия регулятора, уверяя, что поднятием ставки на такую величину ЦБ просто уничтожил отечественную экономику, особенно, если это правило будет действовать в течение длительного времени.

Не добавляет оптимизма и стоимость нефти – в своей игре на понижении стоимости нефти арабские страны вольно или невольно способствуют стагнации экономики во всех странах-экспортерах нефти. Страдает экономика России, Венесуэлы – наиболее крупных поставщиков черного золота в мире. Это напрямую влияет и на курс нашей национальной валюты, как и на экономический прогноз на 2015 год. Если цена нефти останется на сегодняшнем уровне в 60 долларов за баррель, экономике грозит рецессия, а курс рубля продолжит падение. Вряд ли временные денежные вливания ЦБ смогут надолго повлиять на ситуацию, хотя экономисты и говорят, что рубль значительно недооценен.

Прогноз на курс рубля 2015

Председатель Центрального Банка уверяет население, что курс рубля должен стабилизироваться, но для этого нужно время. С этим мнением согласны и другие авторитетные экономисты, но все сходятся на том, что этот шаг очень рискованный – он способен гораздо больше навредить отечественной экономике, чем помочь стабилизировать курс рубля. Объясняется это просто – при высокой ставке рефинансирования отечественные промышленные предприятия потеряют возможность получать кредиты, возросшие ставки не позволят им эффективно развиваться, что грозит массовым разорением крупных и мелких компаний.

Председатель ЦБ призвал отечественных производителей воспользоваться выигрышной ситуацией и завоевывать рынки, а финансисты пытаются успокоить население заявлениями о том, что одновременно с повышением базовой ставки возрастут процентные ставки по вкладам. Вот только это слабое утешение после того, как рубль уже потерял больше 60% от своей стоимости и наверняка девальвация рубля в 2015 году продолжится, а вот вероятность того, что рубль отыграет потерянные позиции, очень мала.

Каким бы ни был прогноз на курс рубля в 2015 году: падение, обвал рубля или его укрепление, населению следует запастись терпением и привыкать к новым условиям, когда зарплаты и пенсии существенно «похудели», инфляционные процессы набирают обороты, а товары и услуги будут дорожать и дальше. Россиянам к таким сюрпризам не привыкать, но оптимизма это, увы, не добавляет. Несомненным остается только одно: по законам экономики все кризисы рано или поздно заканчиваются, за ними следует экономический рост. Остается только ждать его с нетерпением.

Последние события на валютном рынке, а именно – стремительное падение рубля, заставили аналитиков и финансовых экспертов углубиться в новые прогнозы. И хотя со стопроцентной уверенностью предугадать, как же поведет себя национальная валюта в 2015 году невозможно, эксперты уже сейчас смогли сделать некоторые выводы.

Падение российского рубля в 2015 году продолжится

Еще в 2013 году независимый эксперт Степан Демура спрогнозировал грандиозное падение рубля. Его изначальную версию о том, что сначала подорожает до 36 рублей, потом – до 43 рублей и наконец, до 57 рублей, мало кто воспринял всерьез. Но на сегодняшний день мы видим, что два рубежа уже пройдены, соответственно, не исключено, что падение национальной валюты продолжится и до отметки в 57 рублей за американский доллар.

Кроме того, тенденцию к девальвации рубля в 2015 году подтверждают также и несколько негативных факторов, одновременно влияющих на национальную валюту.

К таким факторам относятся:

Тупик сырьевой модели экономики России

Рост российской экономики напрямую зависит от стоимости нефти. В настоящий момент нефть подешевела более чем на 20 долларов за баррель. Не исключено, что минимальная отметка еще не пройдена.

Снижение потребительского спроса

Активное банковское кредитование, которое наблюдалось последние несколько лет, привело к тому, что значительная часть населения России начала жить в кредит. Однако кредиты нужно выплачивать. А учитывая и остановку роста заработных плат, далеко не все смогут сделать это безболезненно для своего . Естественно, все эти факторы приведут к потребительской рецессии. Кроме того, многие банки постепенно ужесточают условия кредитования.

Окончание сырьевого цикла

Экономика России полностью зависит от продажи нефтеуглеродов. Поскольку сейчас мы наблюдаем падение стоимости нефти, это не сможет не вызвать сокращение бюджета. Не трудно предугадать, что для борьбы с секвестром правительство прибегнет к девальвации рубля, что вызовет рост курса доллара.

Кризис в Украине и санкции

Мировое сообщество отреагировало на крымские события, а также дальнейший кризис в Украине санкциями в отношении России. Несмотря на то, что политики практически единогласно твердили о том, что не затронут интересы россиян, эффект от них в первую очередь ощутят именно простые граждане. Падение рубля продолжится до тех пор, пока санкции не будут сняты полностью. Сейчас политики настроены на замещение импорта товарами российского производителя. Но учитывая, что на протяжении долгого времени отечественное производство практически не развивалось, эффект от такого замещения будет заметен не скоро.

Национализация

Всем известно, что обогащение олигархов осуществлялось не совсем законным путем. Казалось бы, национализация является попыткой вернуть украденное и обогатить экономику России, однако в нынешних условиях она, скорее, только лишь усугубит кризис. Попытки раскулачивания вызовут новый отток капитала из страны, который и сейчас находится на высоком уровне.

Что делать простым гражданам в условиях девальвации рубля

Поскольку дальнейшее падение рубля практически неизбежно, простым гражданам нужно всерьез задуматься, как защитить себя от банкротства. По этому поводу специалисты дают следующие рекомендации:

Храните средства только в тех банках, которые обладают хорошей репутацией;

Если необходимо взять кредит, то берите его в национальной валюте. Общая сумма кредитной задолженности в условиях девальвации значительно уменьшится;

Вкладывайте деньги в то, что не падает в цене – недвижимость, драгоценные металлы, автомобили и т.д;

Кроме того, если вы храните накопления в рублях, обменяйте их на несколько видов других валют.

Обесценивание национальной валюты под конец 2014 года отрицательно сказалось на экономике страны. Паузу в кризисе удалось получить за счет новогодних каникул, но что будет с «деревянными» деньгами теперь? Ожидается ли дальнейшая девальвация рубля в 2015 году? Сложившаяся ситуация в России и в мире однозначно указывает на продолжение удешевления рубля – укрепить свои позиции в ближайшие пару лет он не способен. Но возможны несколько вариантов развития событий.

Вариант 1 - консервативный: стабилизация текущего курса

Курсы иностранных валют закрепятся на уровне 50-60 рубля за доллар и 60-70 рублей за евро. Центробанк примет все возможные меры для удержания котировок в этих пределах и в течение года будет сдерживать обесценивание российской валюты. Справиться и с этим поможет отмена санкций и повышение стоимости нефти, если это произойдет, конечно.

На населении такой кризис скажется инфляционными рисками и ростом потребительских цен, а также недоступностью банковских кредитов, что снизит уровень потребления и платежеспособного спроса. Но к концу года все придет в норму и при поддержке государства экономика полностью оправится и привыкнет к новым реалиям и курсам.

Вариант 2 – реальный: дальнейшее снижение курса рубля

Более возможный сценарий – это девальвация рубля в 2015 году на том же уровне, что в прошлом году – примерно по 5-6% в месяц, что скажется на росте иностранных валют – к декабрю нового года доллар может стоить уже 100 рублей, а евро – 125 рублей. Инфляция существенно превысит плановый показатель в 10-12% годовых и цены в стране поползут вверх.

Простым гражданам придется затянуть пояса, ведь многие товары и услуги окажутся просто недоступными – социальные выплаты и заработная плата останутся на том же уровне, а цены значительно (в 2-3 раза) вырастут. Кризис коснется бизнеса во всех отраслях, а это приведет к сокращению рабочих мест. Финансовый рынок не сможет оправиться от такой рецессии, а действия ЦБ РФ лишь отодвинут основные проблемы на 2016 год.

Рекомендуем ознакомиться с информацией о размере маткапитала на 2015 год и минимальной пенсии в России в 2015 году .

Вариант 3 – пессимистичный: обвал национальной валюты

Может быть разыгран и самый пессимистичный сценарий – рубль попросту обвалится. Дефолт, сравнимый по масштабам с кризисом 1998 года, вряд ли возможен – сейчас у страны побольше резервов для удержания на плаву экономики. Хотя маловероятно, что Россия не сможет выполнять свои обязательства, как почти 20 лет назад, однако, последствия дальнейшей девальвации рубля быстрыми темпами могут быть схожими.

К весне доллар уже может стоить 150-200 рублей, а евро – 200-250 рублей. И такое вполне вероятно. Рубль станет обычной обесценивающейся бумажкой, а гиперинфляция убьёт весь платежеспособный спрос внутри страны. Бизнес будет сворачиваться, инвестиции уйдут, частные капиталы перебазируются за рубеж. Денег в стране перестанет хватать и не спасет даже запуск печатного станка. Страна будет отброшена назад, а так называемый «средний класс» станет нищетой и перейдет черту бедности. Правительству понадобится полностью перекраивать бюджет, чтобы как-то заткнуть самые опасные дыры и направить средства казны для помощи самым незащищенным слоям населения.

Какая бы ни была девальвация рубля в 2015 году, но уже через пару лет, страна сможет выйти из кризиса с еще более окрепшей экономикой, а главное – людьми. За этот период Россия может, наконец, поменять вектор развития и перестать быть сырьевым придатком, а позаботиться об импортозамещении. Россиянам же стоит вспомнить опыт других кризисов за последние десятилетия и использовать все возможности, которые дают эти смутные времена, по самообеспечению.

Валютный кризис в России, начавшийся в 2014 году - девальвация российского рубля по отношению к иностранным валютам, вызванная стремительным снижением цен на энергоресурсы, продажа которых составляет значительную часть в доходах бюджета России , а также введением экономических санкций в отношении России из-за событий на Украине.Эти факторы вызвали значительное снижение курса рубля относительно иностранных валют, а затем привели к росту инфляции и снижению реальных доходов населения . Мировые компании, ведущие бизнес в России, зафиксировали снижение прибыли из-за снижения потребительских настроений граждан России, а часть из них сообщила о выводе своего капитала из России . Нестабильная экономическая обстановка в России начала оказывать негативный эффект на экономики некоторых стран ближнего и дальнего зарубежья, имеющих тесные экономические связи с Россией.

Причины кризиса

По заявлению Центрального банка России от 31 октября 2014 года, снижение цен на нефть и экономические санкции стран Запада в отношении России вызвали ослабление рубля, которое привело к увеличению инфляции. Председатель Правительства РФ Дмитрий Медведев в декабре 2014 года подтвердил этот вывод.

Цены на нефть

Структура экспорта товаров из России за август 2012 года. 70 % - энергоносители.

Голландская болезнь российской экономики

Начиная с 2000-х годов, в экономике России отмечался так называемый «эффект Гронингена» («голландская болезнь») - негативный эффект, оказываемый укреплением национальной валюты (вызванным ростом цен на экспортируемую нефть) на экономическое развитие страны и приводящий к приоритетному развитию сырьевого сектора в ущерб производственному. Активный рост нефтяных цен в этот период (с $25 - $30 до $100 за баррель) привёл к усилению зависимости российской экономики от этого фактора и увеличению вклада энергодобывающих отраслей в экономику (40-50 % российского бюджета формировалось за счёт нефтегазовых доходов ). Таким образом, увеличивалась зависимость доходов федерального бюджета от внешнеэкономической конъюнктуры. Структура экспорта товаров из России с 2012 года (см. диаграмму) по 2015 год существенно не изменилась: доля топлива продолжала составлять 70 %. Если в 2015 году в Западной Европе доля экономики знаний в структуре ВВП составляла 35 %, в США - 45 % , то в России - только 15 % (в СССР доля этого сектора составляла 20 %).

Динамика цен на нефть

Если с 2012 года по июнь 2014 года цена на нефть находилась в диапазоне $100 - $115 , то к концу декабря 2014 года она снизилась до $56,5, достигнув минимальных показателей весны 2009 года . За первую половину января 2015 года нефть снизилась в цене с $55,27 до $45,13 за баррель , но к середине февраля цена поднялась до $60 и оставалась всё первое полугодие стабильной на уровне $55 - $60 за баррель. В середине июля падение цены возобновилось, достигнув к 23 декабря $35,98 за баррель . Таким образом, в 2015 году цены упали более чем на 35 %. В 2016 году цены на нефть продолжили падение, достигнув в январе отметки $ 28,81 за баррель, что стало новым минимумом с апреля 2004 года . Цена марки WTI упала до $29,2 за баррель впервые с декабря 2003 года.

Причины и последствия падения цен

Нынешнее падение цен на нефть было вызвано превышением предложения над спросом , причиной которого стали: замедление роста спроса на нефть, увеличение добычи нефти и газа на внутреннем рынке США в результате сланцевой революции , а также отказ стран ОПЕК сокращать добычу . Падение привело к сокращению выручки от экспорта энергоносителей, составляющего около 70 % от объёма экспорта России. Так, по оценке аналитиков ОПЕК, падение цены нефти на каждый $1 за баррель снижает доходы России от экспорта нефти на $3 млрд, а, по оценке Г. Грефа, падение цены на $10 за баррель приводит к снижению ВВП России на 2 % .

Сравнение с другими кризисами на нефтяном рынке

Нынешнее падение цен на нефть экономисты сравнивают с падением 1985-1986 годов, вызванным избытком предложения, когда страны ОПЕК (в первую очередь, Саудовская Аравия ) решили пересмотреть ограничения поставок нефти для восстановления своей доли на рынке. В 1998 и 2008 годах, по сравнению с нынешним кризисом, падение нефтяных котировок было кратковременным. Падение цен на нефть во время данного кризиса было более плавным, чем при всех предыдущих кризисах на нефтяном рынке.

Экономические санкции

США, Евросоюз, Швейцария, Норвегия, Канада, Австралия, Новая Зеландия, Япония и другие страны ввели экономические санкции в отношении России из-за присоединения Крыма к России , рассматриваемого ими как аннексия, а также обвиняют Россию в развязывании вооружённого конфликта на востоке Украины. Санкции заключаются в запрете экономического сотрудничества компаниям стран, которые ввели санкции с различными российскими компаниями, банками и предприятиями ВПК. Также объявлена экономическая блокада Крыма . 27 апреля 2015 года Владимир Путин на заседании Совета законодателей в Санкт-Петербурге заявил, что российская экономика из-за санкций недополучила $160 млрд. Вследствие введения западных санкций в 2014 году прямые иностранные инвестиции в Россию сократились на 70 %, до $19 млрд против $79 млрд в 2013 году. Если в 2013 году по этому показателю Россия занимала третье место в мире, то в 2014-м она не вошла даже в первую десятку стран, благоприятных для иностранных инвестиций. Квартальная динамика инвестиций в основной капитал в течение всего 2014 года и в I квартале 2015 г. была отрицательной, причем по итогам января-марта 2015 г. было зафиксировано максимальное снижение инвестиций - на 6,0 % в годовом исчислении. В целом по экономике инвестиции упали по итогам января-мая на 4,8 %.

Хронология кризиса

В первой половине 2014 года в российской экономике наблюдалась стагнация. На 1 января 2014 года курс доллара США составил 32,66 рублей, а евро - 45,06. С января по март 2014 года рубль ослаб на 14,9 %. 3 марта в ходе торгов доллар США превышал 37 рублей, а евро поднимался выше 51 рубля в отдельные дни месяца. Эти показатели обновили исторические максимумы 2009 года, когда в России был последний экономический кризис. С конца марта и до июля рубль начал стабилизироваться, достигнув 28 июня максимума с января (33,63 и 45,82 рублей за доллар и евро). Но с июля рубль начал вновь ослабевать, обновив уже в конце августа исторические минимумы марта. На закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курсы доллара и евро составили 58,18 и 72,28 рублей соответственно. В понедельник, 15 декабря, произошёл резкий обвал рубля более чем на 8 % - курсы к закрытию торгов составили 64,45 и 78,87 рублей за доллар и евро. Данное падение стало рекордным с января 1999 года , а СМИ назвали этот день«чёрным понедельником ». На следующий день, во вторник, 16 декабря, последовало ещё более масштабное падение рубля: курс доллара и евро достигали 79 и 98 рублей соответственно. Во второй половине дня рубль укрепился, и торги завершились с официальным курсом 67,89 и 85,15 рублей за доллар и евро соответственно. Вслед за «чёрным понедельником» появилось название и «чёрный вторник ». В «чёрный вторник» отделения банков в ряде регионов значительно завышали курс продажи валюты при относительно низком курсе покупки валюты у населения: доллар продавали более чем за 80 рублей , а евро достигал 150 рублей . В некоторых отделениях наблюдалась нехватка наличных долларов и евро. После резкого обвала рубль частично восстановил свои позиции, завершив год курсами 56,24 и 68,37 рублей за доллар и евро. В 2014 году рубль стал худшей валютой года, потеряв 58 % своей стоимости по отношению к доллару США, в то время как в 2008 году он подешевел лишь на 17,7 %

Курсы доллара и евро на фоне низких цен на нефть достигли максимума к 3 февраля 2015 года, составив 69,66 и 78,79 рублей соответственно. После этого рубль начал укрепляться, и в апреле-мае достиг своих максимальных значений: минимальный курс доллара в 2015 году составил 49,18 рублей 20 мая и евро - 52,9 рубля 17 апреля. Затем рубль начал ослабевать, и к концу августа курсы доллара и евро превысили 70 и 81 рубль соответственно. Вслед за ослаблением последовало краткосрочное укрепление рубля, но в декабре вновь произошло ослабление: доллар и евро стоили почти 71 и 78 рублей соответственно (рекордный минимум к доллару с 1998 года). В конце года доллар и евро стоили 73 и 80 рублей соответственно. Итого, в 2015 году курс рубля по отношению к доллару США опустился на 27 %. Хотя ослабление рубля в 2015 году было более скромным, чем в 2014-м (58 %), это привело к резкому спаду потребительского спроса и реальных доходов населения. По мнению академика Аганбегяна во время кризиса рубль девальвировался в два и более раза по отношению к доллару и евро (к концу 2015 года).

Начало 2016 года было отмечено дальнейшим ослаблением рубля (77,73 руб. за доллар и 85 руб. за евро) на фоне падения цен на нефть.

Итоги

Средний курс доллара в 2015 году составил 60,7 руб. против 38,6 руб. в 2014 году и 32,73 руб. на конец 2013 года.

1 доллар США в российских рублях в период в 2014-2015 годах	1 евро в российских рублях в период в 2014-2015 годах

Действия правительства и Центробанка РФ

Поддержание курса рубля

Динамика золотовалютных резервов РФ

Правительство России в течение 2014-2015 годов принимало меры по стабилизации экономической обстановки. Центральный банк России в 2014 году поднимал 6 раз ключевую ставку: если в начале года она составляла 5,5 % , то после последнего повышения 16 декабря 2014 года - 17 % . Затем, в 2015 году наступила некоторая экономическая стабилизация, и Центробанк в течение года 5 раз снижал ключевую ставку, которая после последнего снижения 31 июля составляла 11 %. Помимо этого, Центробанк проводил валютные интервенции для поддержания курса рубля, потратив на них $76,13 млрд и 5,41 млрд евро в 2014 году, $2,32 млрд в январе 2015 года и $690 млн 2 февраля, прекратив затем продавать валюту и начав покупать её с 13 мая до $200 млн в день для пополнения резервов. С мая по июль Центробанк купил $10,122 млрд, прекратив покупку с 28 июля. Золотовалютные резервы Центробанка за 2014 год сократились на четверть - с $509,6 до $385,5 млрд), а за январь-май 2015 года до $358,5 млрд. Затем уменьшение резервов остановилось и на 1 декабря их запас составляет $364,7 млрд. 4 декабря 2014 года, выступая с посланием к Федеральному собранию, президент Владимир Путин связал ослабление курса рубля с сокращением валютных поступлений, одновременно указав Правительству и Центробанку предпринять «жёсткие скоординированные действия, чтобы отбить охоту у так называемых спекулянтов играть на колебаниях курса российской валюты». 20 декабря 2014 года Владимир Путин встретился с крупнейшими представителями российского бизнеса, руководителями крупных российских фирм-экспортёров и рекомендовал им помочь государству в поддержании рубля путём продажи излишков иностранной валюты на внутреннем рынке России. 23 декабря Правительство России опубликовало директиву о лимите валютных активов пяти компаний-экспортёров, предписывающую снизить запасы валюты и не увеличивать их впредь выше установленного уровня. Эти компании-экспортёры в первые два месяца 2015 года продавали примерно $1 млрд в день по согласованию с Центробанком для стабилизации ситуации на валютном рынке.

Поддержка компаний и банков

В результате введения санкций крупные российские компании оказались отрезаны от западных долговых рынков, что существенно ограничило их возможности по привлечению рефинансирования. Возникла угроза невыплаты долгов, компании начали обращаться к государству за помощью. Однако средства Центрального банка России, резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляли $450 млрд, при этом внешний долг российских компаний оценивался в $630 млрд (на октябрь 2014). «Роснано », занимающаяся развитием нанотехнологий, просила выделить ей 100 млрд. рублей на инновационные проекты в сфере высоких технологий, но получила отказ от минэкономразвития. 30 декабря 2014 компания получила государственные гарантии на 18 млрд. рублей для обеспечения обязательств по кредиту Сбербанка. Крупнейшая в мире компания по добыче нефти «Роснефть » первоначально просила 2 трлн. рублей , но получила отказ от правительства из-за отсутствия конкретных целей, на что будут выделены средства, и из-за невозможности выделения таких больших средств. С декабря 2014 года минэкономразвития рассматривает выделение «Роснефти» 200-250 млрд. рублей на четыре проекта, однако денежные средства в ФНБ на выделение в данный момент отсутствуют. 150 млрд. рублей выделено дочерней компании «Новатэка » - «Ямал СПГ » для строительства завода по сжижению природного газа на Ямале. 31 декабря 2014 года правительство России увеличило уставный капитал РЖД на 50 млрд рублей, а также увеличит ещё на 100 млрд. в 2015-2016 годах. Эти средства пойдут на модернизацию железных дорог - БАМа и Транссиба. В августе 2014 года транспортная компания «Аэроэкспресс » попросила 25 млрд. рублей на закупку двухэтажных поездов и строительство новых терминалов, но ответ так и не получила, из-за чего у компании возникли проблемы с финансированием. Кроме этого, в 2015 году правительство планирует лишить «Аэроэкспресс» инфраструктурных льгот. В декабре 2014 года Владимиром Путиным были подписаны законы, предусматривающие право правительства выделить до 1 трлн рублей через облигации федерального займа в Агентство по страхованию вкладов для докапитализации банков и право выделять до 10 % средств из ФНБ банкам , обладающим капиталом свыше 100 млрд рублей. В число таких банков входят Сбербанк, ВТБ и «Газпромбанк» , ранее просившие средства из ФНБ, а также «Россельхозбанк», «Альфа-банк», «ВТБ 24», «Банк Москвы», «Юникредит банк» и «Росбанк» . Также, в декабре 2014 года Центробанк объявил о принятии мер по санации банка «Траст», не сумевшего собственными силами справиться с оттоком вкладчиков, предъявивших требования на общую сумму около 3 млрд рублей. В рамках плана санации Агентство по страхованию вкладов предоставит «Трасту» финансовую помощь в размере до 30 млрд рублей на поддержание ликвидности. Банк «Траст» занимает 32-е место в России по совокупной стоимости активов и входит в первые 15 банков страны по объёму привлечения средств физических лиц. 11 декабря 2014 года компания «Роснефть» провела масштабное по срокам и объёму размещение своих рублёвых облигаций, получив в своё распоряжение 625 млрд рублей, при этом покупатели облигаций неизвестны. 12 декабря Центробанк России включил выпущенные днём ранее облигации «Роснефти» в ломбардный список.

Помощь населению

Центробанк в качестве первоочередной меры смягчил условия резервирования для банков, реструктурирующих валютные ипотеки, а Госдума взяла 30-дневный тайм-аут на выработку пакета мер помощи заёмщикам, попавшим в трудное положение в результате резкого изменения курса.

Последствия

Падение реального эффективного курса рубля

По данным Банка Международных Расчетов (BIS), в России реальный эффективный курс рубля в сентябре 2015 г. ослаб относительно декабря 2013 г. (когда начиналась первая волна девальваций в развивающихся странах) на 30,4 % , то есть сильнее валют всех крупных экономик мира. Это ослабление реального эффективного курса рубля было больше, чем в ходе кризиса 2008-2009 гг., когда оно составило около 20 %, но меньше, чем в ходе кризиса 1998 г., когда курс рубля упал примерно на 50 % .

Недоверие к рублю

По мнению экономиста Дмитрия Тимофеева, преподавателя ВШЭ-Пермь и начальника аналитического отдела управляющей компании «Парма-Менеджмент», нынешняя рецессия в России заметно отличается от рецессии в развитых западных странах. Там она сопровождается дефляцией, у нас - ростом инфляции. Там Центробанк снижает ставку, у нас ЦБ - ужесточает политику. Наконец, в западных странах валютные курсы непредсказуемо меняются, а в России - рубль предсказуемо падает . Связано это с тем, что россияне в массе своей не доверяют рублю, в сложной экономической ситуации пытаются избавиться от него и поменять на то, что лучше сохраняет свою стоимость - иностранную валюту, товары. Так, если в ноябре 2014 года 52,1 % населения России хранили средства в рублевых вкладах , то в августе 2015 г. - только 49,8 %. Процент валютных вкладов, наоборот, рос (с 9,5 % до 10,6 % соответственно). Процент наличной валюты на руках также увеличился (с 5,5 % до 6,3 %), а наличных рублей - уменьшился (с 16,6 % до 13 %). Желающих перевести свои сбережения в ценные бумаги тоже стало больше (с 9,5 % до 10,6 %).

Финансово-экономический кризис в России

Валютный кризис привёл к увеличению инфляции , а следовательно, к снижению реальных располагаемых доходов населения и потребительского спроса. В докладе Всемирного банка подчёркивается, что в результате мер по ужесточению денежно-кредитной политики из-за ослабления рубля повысилась стоимость кредитования , что привело к дальнейшему снижению внутреннего спроса. Аналитический центр при Правительстве РФ также считает, что появление финансово-экономического кризиса стало из-за девальвации рубля.

Влияние на экономику других стран

Валютный кризис, начавшийся в России и на Украине в 2014 году, распространился на соседние страны СНГ . Падение российского рубля , рецессия в России, усиление доллара США и снижение цен на сырьевые товары негативно повлияли на весь регион СНГ с негативными последствиями для стран восточной части Европейского Союза, которые встретились с серьезными экономическими, социальными и политическими проблемами в виде ослабления местных валют, усиливающейся инфляции, уменьшением доходов от экспорта и трудовых денежных переводов, оттока чистого капитала и стагнацией, или падением ВВП.

Из-за ослабления рубля, российские товары стали значительно доступнее для жителей других стран. В Россию хлынул поток туристов из близлежащих стран (Казахстан, Белоруссия, Китай, Финляндия, страны Прибалтики ), скупавших автомобили, бытовую технику, электронику, одежду и другие вещи. Граждане Казахстана и Китая начали скупать квартиры в регионах России, граничащих с этими странами.

В 2014 году вследствие девальвации рубля средства, переводимые мигрантами в страны СНГ, потеряли в цене 14 % по сравнению с 2013 годом. Ослабление российского рубля повлияло на валюты многих постсоветских государств , которые связаны с транзакцией денежных средств трудящимися-мигрантами в России. Армянский драм за 2014 год обесценился на 30 %. Если в начале года доллар США стоил 410 драм, то 17 декабря уже превысил 527 драм. В последующие дни драм немного стабилизировался, достигнув 470 драм за доллар. Из-за девальвации национальной валюты, цены на некоторые товары увеличились на 15-20 %, а на часть продуктов питания на 40 %. Вице-спикер парламента Армении Эдуард Шармазанов признался о панике в стране из-за появившихся экономических проблем. Азербайджан имеет негативные риски в экономике из-за снижения цен на нефть. Несмотря на большие резервы стабилизационного фонда Азербайджанадля поддержания стабильности национальной валюты - маната, 1 февраля 2015 года произошла девальвация азербайджанской валюты на 33,55 % - официальный курс доллара по отношению к азербайджанском манату был установлен на уровне 1,05 AZN за доллар. На начало 2014 года официальный обменный курс составлял 0,7845 AZN за доллар. Центробанк республики оценил девальвацию национальной валюты как «коррекцию» обменного курса.. В 2014 году расчёты Белоруссии и России производились главным образом в российских рублях, на Россию приходилось 42 % белорусского экспорта, из-за чего экономика страны понесла существенные потери. Белоруссия потеряла 739 млн долларов за 2014 годи 900 млн долларов за первый квартал 2015 года на торговле с Россией. За I квартал 2015 года экспорт белорусских товаров в Россию снизился на 40 %, до $2,2 млрд с $3,7 млрд за тот же период 2014 года.«Основной рынок, на который Минск поставляет инвестиционные товары и продовольствие, сдулся из-за дешевой нефти, падения курса российского рубля и снижения активности инвесторов», - уточняет главный редактор белорусского журнала «Валютное регулирование и ВЭД» Владимир Артюгин. По данным Белстата, в январе-июле этого года ВВП Беларуси снизился на 4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого при годовом прогнозе роста на 0,2-0,7 %. По данным Национального статистического комитета Беларуси, по итогам первого квартала 2015 года внешняя дебиторская задолженность белорусских предприятий на 14,9 % превысило показатель аналогичного периода прошлого года. Из этого объема просроченная задолженность составила 8 643,9 млрд рублей. Это на 81,2 % больше, чем в первом квартале 2014 года и на 46,5 % больше, чем было на 1 января 2015 года. Львиная доля неплатежей приходится на ключевой рынок для сбыта белорусской продукции - Россию. В конце декабря 2014 года Белоруссия перевела расчёты с Россией в доллары США по требованию президента страны Александра Лукашенко. Также Лукашенко поставил перед правительством задачу искать новые рынки сбыта белорусских товаров: «Мы не можем все время молиться на одну Россию, хоть это и братская нам страна. Потому что, видите, один этот рынок обвалился - и мы следом полетели». Сам же белорусский рубль за 2014 год подешевел более чем на 13 % к доллару США . Из-за продолжающегося падения национальной валюты 19 декабря 2014 года правительство Белоруссии ввело 30-процентный сбор при покупке иностранной валюты юридическими и физическими лицами, также была остановлена торговля валютой на внебиржевом валютном рынке и увеличилась норма обязательной продажи поступающей в страну валютной выручки - до 50 % . 8 января 2015 года 30-процентный сбор при покупке иностранной валюты был отменен. Национальная валюта Грузии лари так-же снижалась на протяжении ноября и декабря 2014 года. Если до начала нестабильной финансовой ситуации доллар США стоил 1.75-1.77 лари, то к 6 декабря 2014 года уже 1,95, что стало минимумом с 2006 года. После проседания лари вновь начал подниматься в цене. Россия является важным торговым партнером для Грузии, после ухода президента Саакашвили Россия уменьшила антигрузинские барьеры и грузинская продукция частично вернулась на российский рынок, но из-за ослабления рубля это встало под угрозу. Казахстанский тенге был девальвирован ещё в феврале 2014 года со 155 до 185 единиц за доллар США. Сохраняется угроза возможной новой девальвации в 2015 году. За 2014 год национальная валюта Киргизии сом снизилась на 15 % по отношению к доллару США, причём только на 11,42 % с августа. Фактически каждый день Национальный банк Киргизии выходит на рынок со значительными долларовыми интервенциями, и резервов страны хватит для поддержки курса валюты только на полгода. Правительство Киргизии предпринимает меры по обеспечению стабильности валюты. В то же время, темпы денежных переводов в Киргизию упали на 29 % впервые с 2009 года. Министр экономики Латвии Дана Рейзниеце Озола признала , что ослабление рубля ударит по экономике страны сильнее, чем продовольственное эмбарго от России на латвийские продукты. Объём экспорта из Латвии в Россию составляет около €1,2 млрд в год, что равняется 12 % от всего экспорта Латвии. Удешевление рубля существенно снижает конкурентоспособность латвийских товаров. Снижение курса рубля повлияет на текстильную, фармацевтическую и другие сферы промышленности страны, так как компании, ведущие торговлю с Россией, начнут увольнять сотрудников. Литву не коснулась финансовая нестабильность в России. Однако существуют опасения, что снижение курса рубля и ухудшение экономики России может повлиять на литовские отрасли экономики - туризм, производство, транспортные и логистические компании, а также из-за потенциальной волны банкротств в России может быть задержка платежей литовским компаниям и сокращение заказов. Экономика Молдавии напрямую связана с Россией, поэтому нестабильная финансовая ситуация негативно сказалась на Молдавии. За 2014 год молдавский лей девальвировался на 19,6 % к доллару США - с 13,06 до 15,62 лей, и на 5,7 % к евро - с 17,97 до 19 лей. Максимальные значения девальвации были во второй половине декабря, когда доллар и евро стоили 15,75 и 19,39 лей соответственно. По состоянию на 12 декабря 2014 года , с начала года курс таджикского сомони к доллару США снизился на 5,5 %. С 12 по 17 декабря валюта вновь снизилась к доллару почти на 7 % (с 5,3 до 5,66 сомони). Темпы денежных переводов в Таджикистан упали на 49 % впервые с 2009 года. Ослабление рубля в России не повлияло на Туркмению . Страна является крупным газовым экспортёром, потребителями туркменского газа являются Россия,Китай, Иран и Европа и тем самым страна не зависит исключительно от российского рынка. Помимо этого, Туркмения имеет достаточные сбережения в иностранной валюте, что повышает стабильность национальной валюты - маната. Также, в России немного трудящихся-мигрантов из Туркмении. За ноябрь и декабрь 2014 года узбекский сум подешевел на 15 % . В Узбекистане наблюдается дефицит наличных долларов США, из-за чего высока вероятность дальнейшего повышения курса доллара. Гривна Украины обесценилась в 2 раза (с 8 до 15,85 гривен за доллар США) за 2014 год из-за сложной политической и экономической ситуации в стране. Очередное, декабрьское ослабление валюты, по словам главы Национального банка Украины Валерии Гонтаревой, было из-за ослабления российского рубля: «Это спровоцировало возникновение панических настроений на валютном рынке Украины. Сейчас ситуация улучшается». 1 января 2011 года Эстония перешла от кроны к евро, из-за чего ослабление рубля не коснулось страны. Но ослабление рубля уменьшило число заграничных поездок граждан России, в том числе и в Эстонию, за вторую половину 2014 года туристический поток из России в Эстонию снизился на 16-20 %. Россия впервые с 1992 года отказала в финансовой помощи Приднестровью , которое рассчитывало на получение 100 млн долларов, мотивируя это своим собственным финансовым положением. Из непризнанной республики стали уходить российские инвесторы, наступил спад в промышленности. Имеются прогнозы, что при нынешних тенденциях Россия может полностью утратить свое влияние в регионе.

Страны дальнего зарубежья

Как полагают в ООН , падение курса рубля приведёт к негативным последствиям для туристического бизнеса по всему миру. На немецких производителях может сказаться запрет на поставки в РФ оборудования для нефти- и газодобычи. По мнению эксперта Института России, Восточной Европы и Центральной Азии АОН КНР Чэн Ицзюня, застой российский экономики непосредственно скажется и на Китае, так как застой экономики России естественным образом понижает её покупательную способность, что, однозначно, скажется на экспорте Китая в Россию. Также Чэн Ицзюнь отметил, что Россия - важный источник туристов для Китая. «Экономические трудности и особенно обесценивание рубля в последующие несколько лет приведут к резкому сокращению притока туристов. Это для китайской туриндустрии отнюдь не слабый удар. Китай и Россия - соседние страны, экономические связи двух стран становятся все теснее и теснее, плохое состояние экономики России непосредственно скажется на экономике Китая», - подытожил он. Компании электроники, которые управляют предприятиями в России, такие как Samsung Electronics и LG Electronics , внимательно отслеживают свои риски, так как если курс рубля будет продолжать падать, упадет покупательская способность россиян, что понизит потребность в электронике, включая телевизоры и смартфоны.«Поскольку центральный банк России повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процента, мы ожидаем, что наши продажи в России упадут в связи с ожидаемым снижением расходов», - сказал представитель Samsung Electronics. В июле 2015 года из-за экономического кризиса в России количество российских туристов, приезжающих в Турцию сократилось на 30 % , по предварительным расчётам это стоило Турции порядка $ 2,5 млрд.

Источники материала статьи

1. Википедиа - Валютный кризис в России. 17.01.2016